在9月25日北京召開的“2025中國普惠金融國際論壇”上，招商期貨榮獲“資本市場普惠金融引領(lǐng)獎”。這一獎項不僅是對招商期貨履行企業(yè)社會責任的認可，更是對其探索“天氣衍生品幫助農(nóng)業(yè)創(chuàng)新應(yīng)對氣候變化、助力鄉(xiāng)村振興”這一普惠金融新路徑的充分肯定，該模式為破解極端天氣帶來的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險提供了期貨方案。
氣候挑戰(zhàn)下的農(nóng)業(yè)困境與金融破局
當前，全球氣候變化加劇，極端天氣事件頻發(fā)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)首當其沖。近年來，湖北地區(qū)冬季頻發(fā)的暴雪凍雨天氣，給當?shù)靥厣r(nóng)業(yè)帶來嚴峻考驗。以蘄春縣為例，作為當?shù)剞r(nóng)民增收支柱的茶產(chǎn)業(yè)，一旦遭遇暴雪凍雨，茶樹易受凍害，導(dǎo)致大面積減產(chǎn)，嚴重挫傷農(nóng)戶種植積極性，制約茶葉產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展。
為有效應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，提升農(nóng)業(yè)抗風(fēng)險能力，2024年1月，招商期貨在大連商品交易所指導(dǎo)下，聯(lián)合保險公司、天氣科技公司，在湖北蘄春成功落地全國首單“寒潮指數(shù)保險+天氣衍生品”項目。這一創(chuàng)新實踐，標志著我國在利用期貨衍生品工具管理農(nóng)業(yè)天氣風(fēng)險領(lǐng)域取得了重大突破。
創(chuàng)新模式：從“災(zāi)后救濟”到“事前風(fēng)控”
該項目核心在于將復(fù)雜的天氣風(fēng)險通過金融工具進行轉(zhuǎn)移和對沖。茶農(nóng)向保險公司購買寒潮指數(shù)保險，如溫度低于設(shè)定水平，保險公司將賠付農(nóng)民損失;為對沖風(fēng)險，保險公司再與期貨公司簽訂基于溫度的場外期權(quán)合約，一旦溫度低于設(shè)定水平，期貨公司將向保險公司支付資金用于賠付;期貨公司則將賠付風(fēng)險再通過金融市場轉(zhuǎn)移至因降溫而獲益的機構(gòu)。項目中，招商期貨利用其專業(yè)優(yōu)勢，為承保的保險公司提供了風(fēng)險轉(zhuǎn)移和對沖工具。保險公司將承接自農(nóng)戶的天氣風(fēng)險，轉(zhuǎn)移至容量更大、風(fēng)險承受能力更強的資本市場，從而解決了保險公司因擔憂巨災(zāi)風(fēng)險而不敢保、不愿保的難題，確保了項目的商業(yè)可持續(xù)性。這種“保險”與“衍生品”的聯(lián)動，構(gòu)建了一個“農(nóng)戶獲保障、保險穩(wěn)經(jīng)營、風(fēng)險散市場”的良性閉環(huán)。
立體幫扶：央企協(xié)同賦能鄉(xiāng)村振興
本項目創(chuàng)新引入了“鄉(xiāng)村振興+公益金融”，形成了“立體精準幫扶、一攬子綜合助農(nóng)”的鄉(xiāng)村振興新模式。項目充分發(fā)揮招商局集團綜合央企優(yōu)勢，集聚了招商局慈善基金會、招商證券公益基金會、招商證券、招商期貨、招商銀行、招商食品等集團多家子單位，各自發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢與資源稟賦，共同為鄉(xiāng)村振興事業(yè)貢獻力量，踐行招商局集團“實業(yè)強國，金融報國”情懷。本項目中，招商局慈善基金會、招商證券公益基金會、招商期貨積極為低收入農(nóng)民捐助保費，精準幫助低收入農(nóng)民，為其提供風(fēng)險保障。
未來展望：持續(xù)深化普惠金融新生態(tài)
農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟基礎(chǔ)，也是受氣候因素影響較大的產(chǎn)業(yè)。期貨衍生品作為專業(yè)化的風(fēng)險管理工具，對保障農(nóng)業(yè)農(nóng)村生產(chǎn)經(jīng)營安全有著重要意義。本項目的實施有助于提升我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主體的抗風(fēng)險能力和競爭力，保障國家糧食安全和農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展，也為我國實施金融創(chuàng)新支持農(nóng)業(yè)發(fā)展提供了新的思路和方向。
招商期貨表示，此次獲獎是新征程的起點。未來，招商期貨將繼續(xù)在普惠金融和期貨惠農(nóng)領(lǐng)域積極探索，不斷創(chuàng)新“保險+期貨+N”模式，有效整合期貨、保險及其他金融工具，積極推進金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興提效增能，充分發(fā)揮招商局集團實業(yè)背景和母公司招商證券金融優(yōu)勢，引入更多集團內(nèi)外部產(chǎn)融資源，力爭滿足農(nóng)戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體多層次、多類型的需求，多方聯(lián)動推進金融創(chuàng)新，服務(wù)“三農(nóng)”，為服務(wù)實體經(jīng)濟作出積極貢獻，為鄉(xiāng)村振興事業(yè)添磚加瓦。
(圖文 招商期貨陳星辛)
